|
Theorie |
18 |
|
|
1 Einmalige sichere Zahlungen |
20 |
|
|
1.1 Ein erster Blick auf Barwerte |
20 |
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|
1.2 Fisher–Modell |
26 |
|
|
1.3 Zeitpräferenzen und Gleichgewicht |
42 |
|
|
1.4 Nutzentheorie unter Sicherheit |
47 |
|
|
1.5 Arbitragefreier Kapitalmarkt |
57 |
|
|
2 Mehrmalige sichere Zahlungen |
68 |
|
|
2.1 Barwerte bei mehreren Perioden |
68 |
|
|
2.2 Verschiedene Zinssätze |
74 |
|
|
2.3 Arbitragefreier Kapitalmarkt |
80 |
|
|
2.4 Noch einmal: Barwerte bei mehreren Perioden |
95 |
|
|
3 Entscheidungen unter Unsicherheit |
100 |
|
|
3.1 Nutzentheorie unter Unsicherheit |
100 |
|
|
3.2 Formen der Risikoeinstellung |
120 |
|
|
3.3 Stochastische Dominanz |
142 |
|
|
3.4 Klassische Entscheidungsregeln |
159 |
|
|
4 Arbitragetheorie |
168 |
|
|
4.1 Annahmen |
169 |
|
|
4.2 Arbitragegelegenheiten |
172 |
|
|
4.3 Dominanz– und Wertadditivitätstheorem |
177 |
|
|
4.4 Arbitragevoraussetzungen |
178 |
|
|
5 Capital Asset Pricing Model |
188 |
|
|
5.1 Annahmen |
189 |
|
|
5.2 Entscheidung über Konsum und Investition |
195 |
|
|
5.3 Gleichgewichtsanalyse |
206 |
|
|
5.4 Die CAPM–Gleichung und ihre Varianten |
214 |
|
|
5.5 Ein Resümee |
219 |
|
|
5.6 Exkurs: Andere Wege zum CAPM |
220 |
|
|
5.7 Erweiterungen |
232 |
|
|
5.8 Empirische Befunde |
237 |
|
|
6 Time State Preference Model |
256 |
|
|
6.1 Annahmen |
256 |
|
|
6.2 Entscheidung über Konsum und Investition |
260 |
|
|
6.3 Gleichgewichtsanalyse |
266 |
|
|
Politik |
268 |
|
|
7 Theorie der Kapitalstruktur |
270 |
|
|
7.1 Annahmen |
272 |
|
|
7.2 Modigliani–Miller–Theorem |
274 |
|
|
7.3 Abgeleitete Theoreme |
281 |
|
|
7.4 Kapitalstruktur und Steuern |
284 |
|
|
7.5 Kapitalstruktur und Konkurskosten |
301 |
|
|
7.6 Einschätzung |
303 |
|
|
8 Investitionsprojekte und CAPM |
306 |
|
|
8.1 Einperiodige eigenfinanzierte Projekte |
307 |
|
|
8.2 Einperiodige mischfinanzierte Projekte |
312 |
|
|
8.3 Mehrperiodige Projekte |
318 |
|
|
9 Optionspreistheorie |
322 |
|
|
9.1 Grundbegriffe |
322 |
|
|
9.2 Payoff–Funktionen und Wertgrenzen einfacher Optionen |
328 |
|
|
9.3 Zwei–Zeitpunkte–Zwei–Zustände–Modell |
335 |
|
|
9.4 Binomial–Modell |
343 |
|
|
9.5 Modellerweiterungen |
359 |
|
|
10 Zinsrisiken |
362 |
|
|
10.1 Festzinsansprüche und Zinsderivate |
362 |
|
|
10.2 Flache, normale und inverse Zinskurven |
364 |
|
|
10.3 Änderungen flacher Zinskurven |
367 |
|
|
10.4 Ein einfaches Heath–Jarrow–Morton–Modell |
379 |
|
|
Anhang |
414 |
|
|
11 Einführung in die Statistik |
416 |
|
|
11.1 Grundlegende Definitionen |
416 |
|
|
11.2 Analyse empirischer Daten |
419 |
|
|
12 Mathematisches Kompendium |
474 |
|
|
12.1 Funktionen einer Variablen |
474 |
|
|
12.2 Differentialrechnung |
486 |
|
|
12.3 Integralrechnung |
497 |
|
|
12.4 Funktionen mehrerer Variablen |
507 |
|
|
12.5 Matrizenrechnung |
513 |
|
|
Literaturverzeichnis |
524 |
|
|
Namensverzeichnis |
536 |
|
|
Sachverzeichnis |
538 |
|