Cover	1
	Zum Inhalt_Autor	2
	Titel	3
	Vorwort zur achten Auflage	4
	Vorwort zur ersten Auflage	5
	Inhaltsübersicht	7
	Kapitel 1: Grundlagen des internen und externen Rechnungswesens	9
	A) Buchführung (13 Aufgaben)	11
	1.1 Überblick über elementare Buchungsmöglichkeiten	11
	1.2 Einordnung elementarer Buchungsmöglichkeiten	12
	1.3 Buchmäßige Erfassung von Zahlungsvorgängen	13
	1.4 Soll- und Habenbuchungen auf Aktiv-, Schuld-, Aufwands- und Ertragskonten	14
	1.5 Möglichkeiten der buchmäßigen Erfassung von Geschäftsvorfällen	15
	1.6 Buchung von Geschäftsvorfällen bei vorgegebenem Kontensystem	17
	1.7 Buchung von Geschäftsvorfällen ohne vorgegebenes Kontensystem	20
	1.8 Buchhalterischer Niederschlag einer Kapitalbeteiligung	21
	1.9 Buchhalterischer Niederschlag einer Vorauszahlung	22
	1.10 Buchhalterischer Niederschlag einer Kreditbeziehung	23
	1.11 Buchhalterischer Niederschlag der Bildung und Auflösung von Rückstellungen	24
	1.12 Buchung von Rückstellungen, Vorauszahlungen, Abschreibungen und Zuschreibungen	25
	1.13 Eröffnungs- und Schlussbilanz, GuV-Rechnung, Bestands- und Erfolgsbuchungen	27
	B) Kostenrechnung (12 Aufgaben)	31
	1.14 Kostenfunktionen und Kostenbegriffe	31
	1.15 Stückkosten, Grenzkosten und gewinnmaximale Absatzmenge	32
	1.16 Abgrenzung von Begriffen und Verfahren der Kostenrechnung	33
	1.17 Ein- und mehrstufige Deckungsbeitragsrechnung	33
	1.18* Programmoptimierung bei einem Engpass im Mehrgüterfall (Deckungsbeitragsrechnung I)	34
	1.19* Programmoptimierung bei mehreren Engpässen im Zweigüterfall (Deckungsbeitragsrechnung II)	35
	1.20 Einkaufs-, Verkaufs- und Produktionsentscheidung (Deckungsbeitragsrechnung III)	35
	1.21* Kurzfristige Verfahrenswahl (Maschinenbelegung)	36
	1.22 Äquivalenzziffernkalkulation	37
	1.23 Zuschlagskalkulation	37
	1.24 Primäre und sekundäre Gemeinkosten von Hilfskostenstellen	38
	1.25 Kostenstellenrechnung, Betriebsabrechnungsbogen (BAB) und Selbstkostenermittlung	38
	C) Jahresabschluss (15 Aufgaben)	39
	1.26 Erfolgsrechnung und Bilanz	39
	1.27 Bilanzielle Ansatz- und Gliederungsvorschriften	40
	1.28 Vorratsbewertung	40
	1.29 Gesamt- und Umsatzkostenverfahren	41
	1.30 Aktivierung selbst erstellter Anlagen	42
	1.31 Variationen von Abschreibungs- und Rückstellungsbeträgen	43
	1.32 Bilanzposten der Passivseite	45
	1.33 Jahresüberschuss, Bilanzgewinn und Ausschüttung	46
	1.34 Bilanzieller Eigenkapitalausweis und Ausschüttungsmöglichkeiten	47
	1.35 Ausgabe neuer Anteile	48
	1.36 Bilanztheorie: Kapital- und Substanzerhaltung	49
	1.37 Strukturbilanz	49
	1.38 Erfolgsanalyse	50
	1.39 Cashflow-Analyse	51
	1.40 Statistische Insolvenzprognose	53
	Kapitel 2: Finanzierungsmanagement	56
	A) Innenfinanzierung und Innenfinanzierungsmanagement (15 Aufgaben)	58
	2.1 Abgrenzung Zahlungs- und Erfolgsebene	58
	2.2 Jahresüberschuss und Finanzbedarf	59
	2.3 Mittelherkunft und Mittelverwendung I	60
	2.4 Mittelherkunft und Mittelverwendung II	62
	2.5 Direkte und indirekte Ermittlung des Innenfinanzierungsvolumens	63
	2.6 Instrumente der Absatzfinanzierung	64
	2.7 Finanzierungskosten bei Zahlungszielen und Vorauszahlungen	64
	2.8 Ausgestaltung eigener Zahlungsbedingungen I	65
	2.9 Ausgestaltung eigener Zahlungsbedingungen II	65
	2.10 Factoring I	66
	2.11 Factoring II	66
	2.12 Asset-Backed-Security I	67
	2.13* Asset-Backed-Security II	67
	2.14 Cash-Management (Pooling)	68
	2.15 Cash-Management (Netting)	69
	B) Asymmetrien und Anreize in Finanzierungsbeziehungen (14 Aufgaben)	70
	2.16 Leverage-Effekt (Grundlagen I)	70
	2.17 Leverage-Effekt (Grundlagen II)	71
	2.18 Leverage-Effekt (Vertiefung I)	72
	2.19 Leverage-Effekt (Vertiefung II)	72
	2.20 Risiko-Chance-Positionen von Eigen- und Fremdkapitalgebern	73
	2.21 Risiken und Chancen hoher Verschuldungsgrade	73
	2.22 Informations- und Delegationsrisiken	74
	2.23 Informationsproblematik und Gläubiger-Schuldner-Beziehung	74
	2.24 Gläubigerrisiken bei gegebener Investitionspolitik	75
	2.25 Gläubigerrisiken bei gegebener Finanzierungspolitik	76
	2.26* Investitionsanreizproblem und Aufbau von Reputation	77
	2.27* Investitionsanreizproblem, anreizkompatible Verträge und Finanzintermediation	78
	2.28* Underpricing und Winners Curse	79
	2.29 Interessendivergenzen zwischen Eigenkapitalgebern	80
	C) Finanzierung durch Darlehen und Anleihen (12 Aufgaben)	82
	2.30 Finanzierung durch Darlehen	82
	2.31 Gewährung von Sanierungskrediten	83
	2.32 Finanzierung durch Anleihen	83
	2.33 Nominalverzinsung und Kurs einer Anleihe	84
	2.34 Wandelschuldverschreibungen (Grundlagen I)	84
	2.35 Wandelschuldverschreibungen (Grundlagen II)	85
	2.36* Wandelschuldverschreibungen (Vertiefung)	86
	2.37* Optionsanleihe versus Darlehen	87
	2.38* Effektivzinssätze nach AIBD-Methode	88
	2.39* Effektivzinsberechnung und arbitragefreie Bewertung von Anleihen	90
	2.40* Kontokorrentkredit versus Festkredit I	91
	2.41* Kontokorrentkredit versus Festkredit II	92
	D) Leasing (10 Aufgaben)	93
	2.42 Leasingverträge I	93
	2.43 Leasingverträge II	93
	2.44 Leasingverträge III	95
	2.45 Leasingverträge IV	96
	2.46 Kalkulation von Leasingraten I	97
	2.47* Kalkulation von Leasingraten II	98
	2.48 Leasing: Qualitative Analyse I	98
	2.49 Leasing: Qualitative Analyse II	99
	2.50 Leasing: Quantitative Analyse I	99
	2.51* Leasing: Quantitative Analyse II	100
	E) Kapitalerhöhung und Kapitalherabsetzung bei der AG (13 Aufgaben)	102
	2.52 Aktienarten	102
	2.53 Dividendenanspruch bei Vorzugsaktien	103
	2.54 Ausgestaltung von Kapitalerhöhungen	103
	2.55 Ordentliche Kapitalerhöhung und Bezugsrecht (Grundlagen)	105
	2.56* Ordentliche Kapitalerhöhung und Bezugsrecht (Vertiefung)	106
	2.57 Nominelle Kapitalerhöhung I	106
	2.58 Nominelle Kapitalerhöhung II	107
	2.59 Kapitalherabsetzung und Gläubigerschutz	108
	2.60 Nominelle Kapitalherabsetzung und Ausschüttungsbegrenzung	108
	2.61 Sanierung	109
	2.62 Auswirkungen von Kapitalerhöhungen und Kapitalherabsetzungen	109
	2.63 Kurs-Gewinn-Verhältnis	110
	Kapitel 3: Investitionsmanagement	111
	A) Finanzmathematik (16 Aufgaben)	113
	3.1 Ermittlung von Endkontoständen	113
	3.2 Aussagen zum Endkontostand bei Geldanlagen	114
	3.3 Aussagen zur Vorteilhaftigkeit von Anlageangeboten	115
	3.4 Auf- und Abzinsung bei wechselnden Periodenzinsen	116
	3.5 Entnahmemöglichkeiten bei gegebenem Anlagebetrag	116
	3.6 Barwertberechnungen für vorgegebene Zahlungsreihen I	117
	3.7* Barwertberechnungen für vorgegebene Zahlungsreihen II	117
	3.8* Aussagen zum Ergebnis einer Barwertberechnung	118
	3.9 Rentenbarwertberechnung bei wechselnden Periodenzinsen I	118
	3.10* Rentenbarwertberechnung bei wechselnden Periodenzinsen II	119
	3.11* Forward-Rates und Zero-Bond-Abzinsungsfaktoren	119
	3.12 Berechnung der Laufzeit eines Darlehens	119
	3.13 Aussagen zur Finanzmathematik und dort verwendeter Zinsfaktoren	120
	3.14 Aussagen zum Annuitätendarlehen	120
	3.15* Aussagen zu Einflussgrößen auf die Höhe der Annuität	121
	3.16* Aussagen zur Vorteilhaftigkeit von Finanzierungsprojekten	122
	B) Investitionstheoretische Kennzahlen zur Projektbewertung (11 Aufgaben)	123
	3.17 Ermittlung der für die Investitionsrechnung relevanten Zahlungsreihe	123
	3.18 Beurteilung von Investitionsprojekten auf Basis von Dominanzüberlegungen I	124
	3.19 Beurteilung von Investitionsprojekten auf Basis von Dominanzüberlegungen II	125
	3.20 Kapitalwert und interner Zinsfuß als Entscheidungskriterien	125
	3.21 Endvermögen, Anfangsvermögen, Projektzahlungen und Kapitalwert	126
	3.22 Interner Zinsfuß und Effektivverzinsung einer Anleihe	126
	3.23 Definition und ökonomische Interpretation der äquivalenten Annuität	126
	3.24 Berechnung der äquivalenten Annuität und Ergebnisinterpretation	127
	3.25 Kapitalwert, interner Zinsfuß und Annuität bei Auswahlentscheidungen	127
	3.26 Zusammenhänge zwischen investitionstheoretischen Entscheidungskriterien	128
	3.27 Zinsabhängige Vorteilhaftigkeit bei Auswahlentscheidungen	129
	3.28* Forward-Rates, Kapitalwertberechnung und ökonomische Interpretation	129
	3.29 Aussagen zu Einflussfaktoren auf die Höhe von Kapitalwert und Endwert	130
	3.30 Aussagen zur projektindividuellen Vorteilhaftigkeit	131
	3.31 Aussagen zur absoluten Vorteilhaftigkeit	132
	3.32 Kapitalwertfunktionen und Ermittlung interner Zinsfüße	133
	3.33 Aussagen zur Kapitalwertfunktion und zur Anzahl und Höhe interner Zinsfüße	133
	3.34 Zuordnung von Zahlungsreihen zu Kapitalwertfunktionen	134
	3.35* Aussagen zu investitionstheoretischen Kennzahlen und Ermittlung kritischer Werte	136
	3.36 Kritische Werte bei vorgegebener Projektfinanzierung	137
	3.37 Kritische Werte bei Auswahlentscheidungen	137
	C) Projektbewertung unter Berücksichtigung von Steuereffekten (8 Aufgaben)	138
	3.38 Ermittlung von Zahlungsreihe und Kalkulationszins	138
	3.39 Projektindividuelle Vorteilhaftigkeit (Steuerparadoxon I)	138
	3.40 Zinslast und Verzinsungskraft eines Investitionsprojektes mit und ohne Steuern (Steuerparadoxon II)	138
	3.41 Einfluss von Sonderabschreibungen und Subventionen	141
	3.42 Einfluss von Abschreibungsmodalitäten I	142
	3.43* Einfluss von Abschreibungsmodalitäten II	143
	3.44 Kapitalwert vor und nach Steuern (Steuerparadoxon III)	143
	3.45* Steuereffekte bei differenziertem Steuersystem	144
	D) Investitions-, Finanzierungs- und Konsumentscheidungen (13 Aufgaben)	145
	3.46 Optimale Investitions- und Konsumpläne ohne Finanzmarkt	145
	3.47 Optimale Investitions- und Konsumpläne bei sicherer Anlagemöglichkeit	145
	3.48 Optimale Investitions- und Konsumpläne bei vollkommenem Finanzmarkt	146
	3.49 Optimale Investitions- und Finanzpläne bei vollkommenem Finanzmarkt	146
	3.50* Optimale Investitions- und Konsumpläne bei unvollkommenem Finanzmarkt	147
	3.51* Fisher-Hirshleifer-Modell I	147
	3.52* Fisher/Hirshleifer-Modell II	149
	3.53 Grundform des Dean-Modells	150
	3.54 Dean-Modell (Variation I)	152
	3.55 Dean-Modell (Variation II)	153
	3.56* Schlussaufgabe Dean-Modell	153
	3.57 Simultane Investitions- und Finanzplanung I	154
	3.58* Simultane Investitions- und Finanzplanung II	155
	E) Ausgewählte Sonderprobleme (5 Aufgaben)	157
	3.59 Entscheidungsrelevante Kosten und Kostenvergleich	157
	3.60 Kostenvergleichsrechnung versus dynamische Investitionsrechenverfahren	159
	3.61* Optimale Nutzungsdauer und optimaler Ersatzzeitpunkt	160
	3.62* Projektfinanzierung und Relevanz der Effektivzinssätze von Kreditangeboten	161
	3.63* Ermittlung eines kritischen Eigenkapitalanteils an der Investitionssumme	161
	Kapitel 4: Risikomanagement	162
	A) Einfache Unsicherheitsanalysen (7 Aufgaben)	164
	4.1 Einfache Dominanzüberlegungen für Unsicherheitssituationen	164
	4.2 Wahrscheinlichkeitsdominanz und Parameterdominanz	164
	4.3 Singuläre und multiple Alternativrechnungen	165
	4.4 Drei-Punkt-Schätzung und einfache Risikoprofile	166
	4.5 Bestimmung multipler kritischer Werte	166
	4.6 Auswahlentscheidungen unter Unsicherheit I	167
	4.7 Auswahlentscheidungen unter Unsicherheit II	168
	B) µ-s-Analyse (7 Aufgaben)	170
	4.8 µ-s-Analyse I	170
	4.9* µ-s-Analyse II	171
	4.10* Projektspezifische Erwartungswert-Varianz-Analyse	172
	4.11* Risikoanalyse bei Investitionsprojekten	173
	4.12* Beurteilung der Vorteilhaftigkeit eines Zusatzprojektes	174
	4.13 Analyse von Aggregatrisiken I	175
	4.14* Analyse von Aggregatrisiken II	176
	C) Barwertkalküle bei Unsicherheit (4 Aufgaben)	177
	4.15 Unsicherheitsadjustierte Barwerte	177
	4.16* Ermittlung zulässiger Werte für Risikozuschläge im Kalkulationszins	177
	4.17 Risikozuschlagsmethode und Sicherheitsäquivalentmethode	178
	4.18 Aussagen zu Barwertkalkülen bei Unsicherheit	179
	D) Portefeuilletheorie, CAPM und flexible Planung (9 Aufgaben)	180
	4.19 Effiziente und optimale Portefeuilles I	180
	4.20 Effiziente und optimale Portefeuilles II	181
	4.21* Portefeuilletheorie (Grundlagen)	183
	4.22* Portefeuilletheorie (Vertiefung)	185
	4.23* Portefeuilletheorie und CAPM	185
	4.24* Marktgleichgewicht und CAPM	187
	4.25 Starre und flexible Strategien	188
	4.26 Zustandsbäume und Entscheidungsbäume	189
	4.27 Flexible (Investitions-) Planung	189
	E) Grundlagen Optionsgeschäfte und Optionsbewertung (8 Aufgaben)	191
	4.28 Gewinn- und Verlustsituation beim Kauf einer Kaufoption	191
	4.29 Bewertung einer Verkaufsoption	191
	4.30 Optionspreise im Binominalmodell I	192
	4.31 Optionspreise im Binomialmodell II	193
	4.32 Optionspreise im Binomialmodell III	194
	4.33 Hedging-Strategien I	195
	4.34 Hedging-Strategien II	195
	4.35 Arbitrage am Finanzmarkt	195
	F) Ausgewählte Sonderprobleme (9 Aufgaben)	196
	4.36* Duration	196
	4.37* Immunisierung gegen Zinsänderungen	197
	4.38 Value at Risk	197
	4.39 Beurteilung von Versicherungsangeboten I	198
	4.40* Beurteilung von Versicherungsangeboten II	199
	4.41* Kooperative Finanzierung eines risikobehafteten Investitionsprojekts I	200
	4.42* Kooperative Finanzierung eines risikobehafteten Investitionsprojekts II	201
	4.43* Analyse von Kapitalanlagerisiken	202
	4.44 Spieleinsätze in Abhängigkeit von der Risikopräferenz	203
	Kapitel 5: Klausuren	205
	Klausur 1: Finanz-, Investitions- und Risikomanagement (Bachelor-Grundlagenklausur)	207
	Klausur 2: Finanz-, Investitions- und Risikomanagement (Bachelor-Vertiefungsklausur)	211
	Klausur 3: Bewertungstheorie (Masterklausur)	216
	Klausur 4: Investitionstheorie (Masterklausur)	219
	Klausur 5: Buchhaltung, Investition und Finanzierung Weiterbildung (Grundlagen)	222
	Klausur 6: Jahresabschlussanalyse Weiterbildung (Vertiefung)	227
	Klausur 7: Finanz-, Investitions- und Risikomanagement Weiterbildung (Vertiefung)	235
	Kapitel 6: Lösungshinweise zu den Übungsaufgaben	241
	Kapitel 7: Lösungshinweise zu den Klausuraufgaben	540
	Anhang	574
	Tabelle I: Aufzinsungsfaktoren	574
	Tabelle II: Abzinsungsfaktoren	575
	Tabelle III: Rentenbarwertfaktoren	576
	Tabelle IV: Annuitätenfaktoren	577
	Literaturverzeichnis	578
	Impressum	580